|
Детальный анализ всех потенциальных инвестиционных проектов является ключевым моментом в успешной финансовой деятельности по доверительному управлению имуществом Фонда. Процесс отбора проектов проходит тщательный многосторонний анализ, что занимает продолжительный период времени.
Мы гарантируем рассмотрение каждого инновационного проекта и сохранение конфиденциальности.
Инвестиционный процесс содержит следующие этапы:
1. Анализ и отбор проектов из потока (Deal flow)
Изучение поступающего потока проектов (Deal flow), отбор проектов соответствующих "Критериям отбора", изучение и анализ всех составляющих Резюме бизнес-плана и материалов по заявленной теме (pre - Due Diligence), презентация проектов Управляющим директорам ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Специалисты Управляющей компании Фонда рассматривают все поступающие предложения - поток проектов (Deal flow). Процесс включает в себя:
Отбор проектов, соответствующих "Критериям отбора проектов", изложенным в соответствующем разделе
Предварительный анализ проектов. В случае не соответствия проекта критериям отбора, Фонд имеет право отказать в дальнейшем рассмотрении проекта без объяснения причин.
Если проект соответствует критериям отбора и относится к целевым областям инвестирования, то команда Управляющей компании Фонда проводит встречу с инициатором проекта для очного знакомства, получения (запроса) дополнительной информации и проведения консультаций по составлению или корректировке Резюме бизнес-плана проекта, проводит экспертизу.
Экспертиза Резюме бизнес-плана проекта включает в себя:
Проверку на соответствие заявленной информации действительному положению дел
Анализ целевого рынка и прогнозы его роста
Оценку конкурентных преимуществ
Оценку потенциальных потребителей продукции (услуг)
Изучение технологических свойств предлагаемого продукта
Детальный анализ бизнес модели проекта
Анализ плана продвижения проекта
Экспертизу финансового плана
Экспертизу рисков проекта
По результатам данного этапа специалисты Управляющей компании Фонда и инициатор проекта согласовывают основные параметры и структуру инвестиционной сделки, которая служит предметом для проведения дальнейших работ.
После завершения работ по составлению Резюме бизнес-плана, инициатор готовит презентацию проекта в программе PowerPoint.
Решение о продолжении работы или отказе от дальнейшего рассмотрения проекта принимается Управляющими директорами ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами" по результатам презентации.
2. Рассмотрение проектов на Комитете по инициации (Engagement Committee)
Предварительное рассмотрение инвестиционных проектов или компаний, реализующих инвестиционные проекты, на основе документов, представленных Управляющими директорами ЗАО "ВТБ Капитал Управление Активами"
Обсуждение и анализ представленных проектов в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления Фондом:
Оценка технологической составляющей проекта и инновационности
Оценка знаний, опыта и уровня команды, реализующей проект
Анализ ценовых условий сделки и оценки стоимости проекта (компании)
Анализ структуры сделки на соответствие требованиям законодательства РФ и на наличие юридических рисков
По результатам обсуждения проектов выносится одно из двух решений:
Направить проект на проведение полного глубокого анализа (Due Diligence)
Отказ от дальнейшего рассмотрения проекта
3. Полный анализ (Due Diligence)
Проведение комплексной научно-технической, экономической и правовой экспертизы проекта и анализ всех аспектов деятельности компании, претендующей на инвестирование
Проведение комплексной научно-технической, экономической и правовой экспертизы проекта проводится по основным блокам представленного резюме инновационного проекта и дополнительного комплекта документов, предоставленных инициатором в соответствии с направленным ему Перечнем:
Технологическая экспертиза
Юридическая экспертиза
Финансовая экспертиза
Налоговая экспертиза
Маркетинговая экспертиза
Анализ рисков
По результатам этого этапа специалистами Управляющей компании Фонда разрабатывается "Инвестиционный меморандум", который рассматривается на Инвестиционном комитете. Одним из необходимых условий рассмотрения проекта на Инвестиционном комитете является наличие у инициатора проекта независимой оценки объектов интеллектуальной собственности.
4. Инвестиционный комитет (Investment Committee)
Рассмотрение предложений на Инвестиционном комитете
Рассмотрение проекта на Инвестиционном комитете является финальной стадией в процессе принятия решения об осуществлении инвестиций. Инвестиционный комитет вправе:
Одобрить решение об осуществлении инвестиций
Отказать
Отправить проект на доработку
5. Наблюдательный совет Венчурного фонда
В компетенцию Наблюдательного совета Венчурного фонда входит выработка и принятие рекомендаций Инвестиционному комитету в отношении рассматриваемых проектов по следующим критериям:
Регистрация компании на территории Нижегородской области
Соответствие признакам субъекта малого предпринимательства, установленным Федеральным законом "О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ"
Отсутствие признаков аффилированности, установленных Федеральными законами "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" и "О защите конкуренции"
Соответствие проекта следующим критериям:
Объем инвестиций в одну компанию не должен превышать 15% стоимости активов Фонда
Передача Фонду акций ЗАО или долей ООО за предоставленные инвестиции должна проводиться в соответствии с действующим законодательством и правилами Фонда
Высокая экономическая эффективность проекта
6. Оформление сделки (Closure Of a Deal)
Если инвестиционный проект одобрен на Инвестиционном комитете, то начинается юридическое оформление сделки с последующей реализацией инвестиционной программы:
Разработка Учредительных и организационных документов
Регистрация компании (изменений в Учредительных документах)
Формирование органов управления
| 
